五一假期，海外市场是正常交易的，港股也只在1号当天休市一天，总体看海外市场表现低迷。数据统计显示，纳指、标普500、道指分别下跌1.19%、1.20%和1.11%。欧洲的德国DAX30、法国CAC40和英国富时100分别下跌1.23%、1.45%、1.24%。

受外围市场下跌影响，港股今天大跌收盘，恒生指数下跌近1.2%，恒生科技指数大跌逾1.6%，由于国际油价暴跌，港股中油气该概念股大跌，这严重拖累了指数。本来火爆的旅游数据却没能支持港股中旅游相关个股走强，这似乎对A股相关板块也有很大的影响。

整个假期，利空的消息偏多，主要有以下几个：

(资料图)

国际方面：

1、美国披露一季度GDP数据，年化环比初值上升1.1%，远不及市场预期值2%和前值为2.6%，已经出现连续两个季度经济增速放缓趋势；

2、美国银行业危机下，第一共和银行启动退市程序，银行股暴跌；

3、99岁的股神巴菲特老搭档查理·芒格发出严肃警告：美国银行充斥他所或的“坏账”，美国商业房地产市场可能正在酝酿一场风暴；

4、北京时间5月4日凌晨，美国联储FOMC将公布议息会议决议，大概率加息25个基点，联邦基金利率上升至5.0%-5.25%，如果美联储随后的表态不够“鸽”，将会给市场一记重锤；

国内方面：

1、4月份，我国制造业的PMI为 49.2重新回落荣枯线下方，前值 51.9，非制造业PMI 为 56.4，前值 58.2，数据均较3月回落，且回落幅度大于近五年平均水平，反映经济景气的上行动能显著弱化；

2、五一节日虽然出行促进增长亮眼，但整体的消费力并没有恢复到疫情前水平。反映居民虽然有了消费欲望，但消费能力还没有大幅提升。

综上各种因素推断，节后的股票市场将不会有太好的表现，尤其是与国际市场密切相关的指数的表现，考虑到本周也只有两个交易日，明天指数低开的概率就很大了。

因此，与指数密切相关的个股也大概率不会表现太好，可能还有一点补跌的风险，这方面我们要注意一下。

另外考虑到港股中与假期密切相关的概念股表现不佳，结合假期旅游数据恢复的也不及预期，我们还要注意下旅游相关概念的补跌风险，比如旅游股、航空出行、免税消费等方面，毕竟这些东西假期前就涨了一波，如果回顾整个疫情三年它们的表现，不仅没怎么跌，很多个股还创了新高。

但指数有下跌风险并不意味着市场没有机会，在成交量一直维持在万亿这个水平期间，指数没有大的机会，市场机会就是机构性的。比如人工智能为代表的科技股行情一直方兴未艾，人工智能概念的表现丝毫不受指数的影响。

假期里有很多利空消息，但AI方面似乎又有很多好的消息，最大的利好应该是中央政治局会议提到，要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。

如此高规格的会议明确提及AI发展，这本身就是一个典型的信号，相信后续将会有一系列具体的支持措施出台。但凡政策如此照顾的行业，似乎都没有不走牛的道理。

结合假期前AI板块的表现看，本周后两个交易日很有可能会延续此前的行情，也就是热点有机会，而大部分与指数相关的概念股没什么机会。

既然明确了方向，我们后面的重点应该放在到热点里去精选个股，以及如何择时买卖的问题，而不是纠结于市场是不是要补跌，和指数有没有机会这样的话题上。

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